Effects of Public Compensation for Disaster Damages on Private Insurance and Forest Management Decisions

Abstract

Cet article part de l'observation selon laquelle les pouvoirs publics ont tendance à compenser financièrement les victimes de catastrophes naturelles. Ainsi, l'objectif de ce papier est d'analyser l'impact de tels programmes publics sur les dépenses d'assurance et les activités de gestion forestière des propriétaires forestiers privés non-industriels. Les auteurs développent un modèle théorique de demande d'assurance et d'activités de gestion forestière dans un contexte risqué comprenant un nombre fini d'états de la nature et une perte proportionnelle à la valeur du peuplement forestier. Le modèle prévoit les dépenses privées optimales pour l'assurance et les pratiques de gestion forestière. Les effets de statique comparative des variations du prix de l'assurance, de l'attitude envers le risque, de la valeur du peuplement forestier ainsi que de l'ampleur et de la fréquence des compensations publiques sur les dépenses d'assurance et les activités de gestion forestière sont fournis. Leurs implications en termes de politiques publiques sont également examinées. Cette analyse montre que délivrer une aide financière publique après une catastrophe peut réduire les incitations des propriétaires forestiers privés non-industriels à investir dans l'assurance et dans les mesures de prévention avant une catastrophe. Abstract Politicians have a tendency to compensate victims of natural disasters. This article explores the impact of such public relief programmes on a non-industrial private forest owner's insurance expenditures or on forest management activities. We develop a theoretical model of insurance demand or forest management activities in a risky context with a finite number of states of nature and a loss proportional to the forest value. The model predicts the optimal private expenditures of insurance and forest management activities. The comparative static effects of variations in the level of insurance price, attitudes toward risk, stand value, and the magnitude and frequency of the public compensation on insurance expenditures and on forest management activities are also characterised, and their implications for government policies are examined. Providing public financial assistance after a natural catastrophe may reduce the incentives of nonindustrial private forest owners to invest in insurance and protective measures prior to a disaster.

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